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《2013年展望与预测》

2013年展望与预测》

 

第一部分:2012/11-2013年展望与预测

 

一、对发达国家经济情况的预测:经济没五到十年不可能好转。

1、发达国家这次的经济危机其实质是实业青黄不接的危机。原因有:

1)、市场经济的全球化—全球生产、全球消费、资本的全球流动。

2)、欠发达国家科技和生产能力的提升。原来只有发达国家能生产的产品现在不发达国家也能生产了,而且成本更低,由于消费者喜欢买低价的东西,这些产能就转移到欠发达国家了。

3)、而同时由于技术创新突破没即时跟上,发达国家不能即时建立新的制造业优势。

4)、发达国家制造业竞争优势失去后,它们发现玩货币更轻松更赚钱,产业就向服务业转型,这就是经济虚拟化。玩货币其实就是发达国家发货币向欠发达国家购买产品,这就是发达国家经常项目总是大的逆差的原因。

5)、货币毕竟是个信用,是以前的积累。所以玩货币有个度,过度消费,就出现了货币贬值、债务危机。这里美国和其它国家又有区别。美国还是有优势的利用国际地位优势(玩剪毛等向外转嫁危机):美元国际结算货币的优势(它绑架世界经济可以通过全面贬值,定向贬值---美元霸权消失的隐忧—挑拨闹事)、军工(挑拨闹事)、粮食优势。其它国家没这优势。欧盟想打造欧元,但被美国打乱。

2、发达国家经济要好转,也就是经济再平衡的三条路径:

1)、发达国家大规模的技术产业创新,使发达国家重新找回生产优势,再造世界经济再平衡。

2)、发达国家通过其它手段把已经转移到其它国家的产能抢回来。如:贸易避垒,培养国民的国货意识,战争等。

3)、重建发达国家的货币信用。

第一种再平衡是最好的。不过从现在开始五到十年我感觉并没有这样的技术产业创新。第二三条要欠发达国家愿意。(自愿、被迫 世界就多灾多难)

二、对欧债危机前景的预测:

欧债危机的实质就是经济虚拟化、过度消费、过度负债引起的货币贬值,是借不进钱后的信用危机。其根本原因还是相关国家制造业竞争优势的缺失。需要用上面经济再平衡的三条路径去解决,最好是第一条,其次是第二条(自食其力),现在不管是成立欧州稳定基金还是让其它国家买他们的债都是在走第三条路,重建货币信用,不是造血而是通过其它国救济,如德国中国IFM,实质是让德国或中国IFM养他们。德国中国IFM肯定不愿意,所以提出让他们紧缩不能乱花钱,紧缩造成相关国家经济更差失业更多。搞的是救者有怨言,被救者也有怨言,双方都在闹游行。可以说这一措施只能救急,不能长久。其实光要他们不乱花是没用的,关键是要激活这些国家的制造业,让他们自食其力,这才是再平衡的关键。但现在采取的路径却不是这样。所以欧债危机不会结束而是可能深化、结果很可能是相关国家退出欧元区,欧元不会消失,因为很多国家从欧元区受益。欧盟欧元区可能缩编。这里一个关键是德国人民怎么衡量大欧元区的得失和他们的忍耐力。

 

第二部分:2013大盘预测

 

总体是向上可期,向下不大,可以乐观:

一、基本面

1、中国经济想很好是不可能的,但至少不会比欧美差,因为我们还处在发展初期,人均还很低,特别是我们是个大国从东向西经济发展层次分明,回旋调整余地很大。PMI指数连续三月上涨从侧面印证了这一点。经济最低点可能过去。

2、欧美经济比我们差但最近股市却已经创出了07年新高,从比价效应封杀了我们进一步下跌。可很会以他们跌一点我们涨一点的方式回归合理。资本会向洼地流动。这点从香港的中资股、中国EFT基金超卖等得到印证。

3、全球资本开始看好中国A

三大评估公司一改前期口吻开始唱多A股。最近全球最大的基金公司美国邓肯首次成立A股投资基金。另外9月份,中国扭转了资本项目连续几月的资本项目逆差,顺差1000多亿。RQFII额度获得主动大额申请。

4、很多公司都跌破了净值,对产业资本已经有吸引力啦。现在市赢率也已经到了历史最低水平。特别是银行。

二、政策面

1、新领导上台,第一任总想把经济搞好,所以支持经济的政策预期会增多,力度可能会加大。A股牵涉股民众多新领导上台有利股市涨的政策可能会增多,这不仅是民心的需要也是中国经济稳定的需要。

2、各类行业政策,产业政策会产生A板块的持续活跃,这也会激活人气限制A股下跌。

3、股市政策如发行体制改革,退市制度等即使有不利的也会有相应的对冲以保护市场。

4、全球性的货币政策的宽松是可以预期的。现在不是钱少而是流的慢,是由于信心的影响不愿借,不愿花,但总量是在的而且是实实在在大幅度的增加的。不是缺钱,缺的是赚钱效应。政策上也还有降息和减少法定存款准备金的可能。

三、技术面

中国股市是牛市、熊市、牛市、熊市这样间隔着走过来的,总体来说是熊市三年、牛市二年,熊长牛短、快涨慢跌,但指数总体是向上的。而且每当大家绝望的时候都出现了大行情。象05年破1000点出现了2年翻6倍的大牛市,08年破1700出现了1年翻2倍的小牛市。现在如果从098月高点开始算起,从时间跨度说已经跌了3年,从跌幅说已经跌了50%,不管是时间跨度、还是历史上牛熊相隔的平均跌幅,都已经有来一波中级反弹的可能。

四、股指期货对大盘的影响

讲到大盘现在不得不说说股指融资融券等做空手段推出后对A股赢利模式影响。

1、股指等做空手段的推出确实在一定程度上改变了中国股市只能涨赚钱的模式。

2、近段时间A股指数受股指的影响非常大,几乎可以用被绑架来形容。

主要原因:

1)、比大盘早期15分种大盘,迟15分收盘,很容易给当天的行情定性;

2)、中国股指盘少比较容易被控制。

3、期指并不是天生的助跌,它也助涨。而且从指数的角度来说股指具有天生的上涨的属性。你看沪深指数,还香港恒生指数,美国标普,道琼斯指数哪个不是曲折向上的,而且再怎么跌也不可能回到起点。那么为什么还是感觉股指更助跌呢?原因:中国股指力量力量构成,庄家多,机构多,散户少。而庄家里又是做股票对冲的多。对冲庄家天生就是股指的空头。象星期五A股的大跌明显是受政策放开保险资金可以做股指对冲的影响。

不过如果深层次的分析这些做对冲盘的主力情况你会发现情况完全相反,其实他们更希望大盘上涨,只有上涨他们的股票才赚钱,整体才赚钱。所以关键在对行情的判断。而且力量结构是在变的。

综上所述,目前大盘基本处在安全范围,大盘下跌空间有限,安心做好个股。

 

2013预计指数范围:

低点:2000左右,应该不会破前期低点。

高点:28003400,考虑到外围资本的充裕超过3400的可能也是存在的。

阻碍大盘超3400的因素:

1、房价;

2、股市发行体制改革;

3、中国资本项目放开的程度和步伐。

 

行业板块的预测:

1、第一阶段:低价超跌重组。(8/15退市倒逼下的重组机会)

2、第二阶段:中低价蓝筹。如军工银行。还可把握一些破长期压制线时的短线机会。

推荐个股:002570 000836000045 002151600015 600118600704  600316

 

 

 

                                                  2012年10月25

 



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