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QFII主题投资轮廓浮现,青睐成长和国企改革
随着年报披露的持续展开,QFII布局的路径轮廓浮现。据统计,在已披露2014年年报的243家上市公司中,QFII出现在10家公司的前十大流通股股东中。从相关公司所属行业等相关信息来看,QFII偏爱成长和国企改革两大主题。

宠爱英唐智控等个股

随着上市公司2014年年报披露的持续展开,QFII布局的路径轮廓逐渐浮出水面。据同花顺iFinD数据统计,截至3月6日,已披露2014年年报的243家上市公司中,10家公司的前十大流通股股东中出现了QFII的身影。

这10个股分别为华塑控股(000509)、深圳机场(000089)、新世纪(002280)、青岛碱业(600229)、德赛电池(000049)、云海金属(002182)、安科生物(300009)、英唐智控(300131)、永新股份(002014)、福耀玻璃(600660)和中国联通(600050)。

此外,深圳机场(000089)由于转债转股的关系,提前曝光其去年四季度末股东情况,挪威中央银行去年底新进持有313.99万股。业绩预告显示,2014年深圳机场实现净利润将比上年同期下降50%-65%,公司称这主要是由于深圳宝安国际机场启用新航站楼运营后,经营场所大幅扩大,折旧费用、运营成本及财务费用等大幅增长。

QFII重仓持有的这11只个股中,华塑控股、深圳机场、德赛电池、云海金属、安科生物和英唐智控这5只个股为QFII去年四季度的新宠;永新股份、福耀玻璃和青岛碱业在去年四季度获得QFII的增持。不过,中国联通和新世纪遭到了QFII的减持。其中,中国联通遭南方东英资产管理有限公司减持6851.79万股。

而在这些个股中,最受QFII偏爱的莫过福耀玻璃了。数据显示,有两家QFII去年底出现在了公司前十大流通股东之列;其中,易方达资产管理(香港)有限公司去年四季度增3992.65万股,将持股增加至4839.75万股,列公司前十流通股东的第四位;首域投资管理(英国)有限公司去年四季度新持有1453.6万股。这两家QFII合计持有646.86万股,市值达到6293.35万元,市值达7.64亿元,是目前QFII持有市值最高的个股。

英唐智控是目前为止QFII持有占公司流通股比重最高的股票。财报数据显示,公司前十大流通股东有2只QFII入驻。其中,摩根大通去年四季度新进持有505.91万股,一跃成为第五大流通股东,占公司流通股比例的4.1%。美林国际去年四季度新持有140.95万股,持有股数占流通股比例的1.14%,也在去年四季度新进。这两家QFII合计持有646.86万股,占流通股比例的5.24%。

从相关个股的走势来看,QFII选择这些股票也为其带来了相当不错的收益。统计显示,QFII重仓的这11只个股中,除停牌己经超过2个月的英唐智控一家股价录得下跌外;其他个股股价均有不同程度的上涨,其中,新世纪、德赛电池和青岛碱业等3只个股今年以来累计涨幅超过30%,新世纪的涨幅更是高达139.43%。

青睐成长和国企改革主题

目前情况来看,QFII偏爱中小盘成长与国企改革两大主题个股。重仓持有的11只个股中,英唐智控、云海金属、安科生物、新世纪等个股今年一季度净利大幅预增,QFII钟爱中小盘成长股显而易见,而中国联通和深圳机场拥有较强的国企改革预期。

分析人士表示,QFII青睐中小盘成长与国企改革两大主题,主要是不少中小盘、创业板上市公司经受住了经济增速放缓的考验,保持了良好的增长势头。此外,这些企业再吸聚人才、推动创新、技术产业化等方面的特有功能对于调结构、转方式起到重大推动作用,受政策扶持。另一方面,国企改革顶层设计方案出台渐行渐近,有望实现混合所有制相关的公司有较大的政策“红利”。

以目前QFII持有占流通股比重最高的英唐智控为例,公司2014年实现营业收入49078.92万元,同比下降21.83%;实现净利润2152.48万元,同比扭亏;每股收益0.11元。据公司介绍,其2014年得以扭亏的一个重要原因,是公司物联网产品营业收入同比增加49.54%、营业成本同比增加28.23%,毛利率同比增加7.23%。此外,公司预计2015年一季度实现净利润较去年同期同比增长107.8%-136.2%。

国企改革方面,有券商研报表示,QFII重仓的中国联通响应国家改革战略,从全面整合的方向探索适合公司发展的混合制模式,公司自上而下进行探索,特别是在移动互联网方面公司将优先迈出一步,在OTT业务方面希望通过合作带来新的机会,同时也以更加开放的心态,在所有方面都积极探索合作路径,今年有望迈出实质性一步。

而无论是从我国大环境还是从QFII本身的实际行动来看,种种迹象显示,QFII对我国资本市场的投资热情依然高涨。近年来,QFII一直在不断开立A股账户。中国结算最新公布的数据显示,今年1月份QFII新开立了15个A股账户,其中沪市7个、深市8个。这也是QFII连续第37个月有新开A股账户。至此,QFII新开立的A股账户总数达到了839个。

分析认为,QFII连续三年多开立新账户,一个重要的原因就是境外投资者对A股市场一直都有信心。中国证券投资基金业协会发布的调查报告《2015基金市场发展与政策展望》显示,有85.2%的QFII机构看涨上证综指,55.6%的QFII机构认为涨幅将超过10%,3.7%的QFII机构认为涨幅将超过20%,另有14.8%的QFII机构认为无法判断。

而在QFII不断开立A股账户的同时,获批的数量也在不断增加。中国证监会数据显示,今年1月份,证监会新批了3家机构的QFII资格,至此,QFII总数达到了277家。与此同时,来自国家外汇管理局公布的数据显示,外管局2月新批了17.48亿美元QFII额度。资料显示,截至2月28日,QFII合计获批697.23亿美元的投资额度,较上月底净增17.48亿美元。

个股点将台

永新股份(002014)

随着公司在建项目产能陆续释放,分析认为公司业绩拐点基本确认;加之新业务领域探索具备爆发潜力,具备较好安全边际。德意志银行在去年四季加仓863.28万股,将持股增加至1101.21万股,列公司前十流通股东的第四位。

据公司财报,公司向外积极拓展海外业务,跟随客户进入其它亚洲地区,对内加大区域市场力度,区域性品牌客户逐渐增多。2014年海外业务收入1.42亿元,同比增长134.06%,毛利率20.13%显著高于国内市场,未来有望随更多的全球性客户布局海外,发展为全球化的包装配套公司。积极调整业务结构为再启动储能。

券商指出,公司是包装材料龙头企业,经营效率和管理决策等方面都是业内楷模,尽管当前的外部环境拖累公司整体需求,但管理层对发展方向亦有清晰的把握,积极丰富产品结构,储备未来有前景的业务10.线索,公司目前处于阶段低谷,未来有望受益产品结构多元化升级转型。

德赛电池(000049)

公司为苹果的主要供应商之一,在苹果产业链中份额稳固。此前,德赛电池在iPhone系列产品中的份额均突破50%。有消息称,公司为苹果即将发布的可穿戴新品AppleWatch电池的独家供应商,根据分析人士对AppleWatch的全年出货预估量3000万台计算,该产品全年将为德赛电池贡献超过6亿元营收。

德赛电池近日发布的2014年年度报告显示,2014年公司实现营业收入约为63.9亿元,比上年增加45.14%,净利润2.35亿元,同比增长13.84%;前十流通股东中,瑞士银行以新进81.57万股,列公司前十流通股东的第四位。

分析指出,随着公司为苹果产品供应电池的提高,苹果订单在价格和利润率可望受益。此外,增资中研电控显示出公司在新能源汽车电机、电控领域已经开始积极布局,逐步提升公司战略空间,发展前景看好。

福耀玻璃(600660)

公司为国内汽车玻璃的龙头,2014实现收入和净利润同比增12.4%和15.8%。而公司分配预案为每10股派7.5元(含税),分红比率为68%,较为平稳的业绩增长和较高的股息率吸引到了QFII的驻守。

数据显示,有两家QFII去年底出现在了公司前十大流通股东之列;其中,易方达资产管理(香港)有限公司去年四季度增3992.65万股,将持股增加至4839.75万股,列公司前十流通股东的第四位;首域投资管理(英国)有限公司去年四季度新持有1453.6万股。这两家QFII合计持有646.86万股,市值达到6293.35万元,市值达7.64亿元。

券商研报指出,福耀玻璃海外业务进入加速扩张期,凭借产品性价比、扎实的财务基础及持续高的研发投入等多方面优势,在竞争对手战略收缩时,快速成长为全球顶级汽车玻璃供应商可能性大,业务长期中速增长基础牢固;此外,分红比率大幅提升后,公司分红收益率处于A股前列,在利率下行周期中,公司股票投资价值将持续提升。

深圳机场(000089)

由于转债转股的关系,深圳机场去年四季度末股东情况提前曝光,挪威中央银行去年底新进持有313.99万股。业绩预告显示,2014年深圳机场实现净利润将比上年同期下降50%-65%,公司称这主要是由于深圳宝安国际机场启用新航站楼运营后,由于经营场所大幅扩大,折旧费用、运营成本及财务费用等大幅增长。

值得一提的是,2014年12月公司公告称,已启用A/B航站楼转型项目,并选定“深圳国际车窗”为项目方案,前海正宏为中选承租人。对此,分析预计,A/B航站楼或于2016年2季度开始投入使用并创造利润,预计“深圳国际车窗”每年有望为公司贡献6000万元利润。

分析指出,由于白云机场利用率趋于饱和,随着新航站楼的启用,深圳机场的时刻资源有望得以进一步提升。以及折旧基本不增加导致成本同比增速应会明显放缓,2015年业绩有望高增长。

《投资快报》发自广州


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